仮想通貨のレンディングとは？仕組みと利率の目安・リスクを解説【2026年】

買ったまま置いてあるビットコインを眺めていると、これでいいのだろうかと気になってきませんか。

保有している仮想通貨を、値上がりを待つ以外に活用する方法として「レンディング」があります。

仮想通貨のレンディングとは、保有している暗号資産を事業者に貸し出し、その対価として貸借料（利息）を同じ銘柄で受け取る仕組みです。

銀行の普通預金より高い利率が提示されている一方、預けている間は自由に動かせない、元本が保証されていないなど、預金とは前提が大きく異なります。

この記事では、レンディングの仕組みと利率の目安、預ける前に確認しておきたい条件を、シミュレーションを交えながら整理していきます。

仮想通貨のレンディングとは？

仮想通貨のレンディングとは、持っている仮想通貨を第三者に貸し出すことで利息を貰うサービスのことをいいます。

これは従来の銀行預金や貸し付けの仕組みを、ブロックチェーン技術を使い仮想通貨の世界に応用したものです。

投資家は自分が持っている仮想通貨を貸し出すことで、定期的な利息収入を得る事が出来ます。

レンディングサービスを使うことで、仮想通貨の値上がりを待つだけでなく、保有している間の選択肢を増やせる点が注目されています。

レンディングの特徴と、銀行預金との違い

仮想通貨のレンディングの特徴は、銀行預金と比べて高い利率が提示されている点です。

ただし、利率だけを並べても比較にはなりません。預金とレンディングでは、お金が戻ってくる前提そのものが違うからです。

	銀行の普通預金	取引所のレンディング	レンディング専門サービス
利率の目安	年0.40%	年0.1〜10%程度	年7〜12%程度
元本保証	あり	なし	なし
預金保険	元本1,000万円までと その利息等を保護	対象外	対象外
資金の引き出し	いつでも可能	期間中はロック	原則不可または 条件付き

利率の差は、そのまま「戻ってこない可能性を引き受けているかどうか」の差でもあります。

銀行預金は、金融機関が破綻しても預金保険制度によって元本1,000万円までとその利息等が保護されます。

一方、レンディングは事業者との貸借契約です。担保が設定されていないケースが一般的で、事業者が破綻した場合、貸し出した仮想通貨が戻ってこない可能性があります。

年10%、12%といった水準を提示するサービスもありますが、これらは1か月から1年の貸出期間を前提としたプランで、その間の払い戻しは原則としてできません。

また、貸出期間は短期から長期まで選択できることが多く、運用目的に応じて貸し出す期間を決めることができます。

レンディングの仕組みとは？

仮想通貨のレンディングは、主に中央集権型と分散型の2つの方式で行われます。

もう少しわかりやすく見て行きましょう。

中央集権型は、取引所やレンディングサービスが直接運用する場合や、仲介役となり貸し出された通貨をさらに貸し出して運用することもあります。

「預けた通貨がどう運用されて利息になるのか」を具体的に追ったものとして、PBRレンディングの仕組みを図解した記事があります。中央集権型の内側を知る参考になります。

分散型（DeFi）は、スマートコントラクトを使用して、仲介者なしに直接取引が行われます。

DeFiでは利率の表示方法もサービスごとに異なります。単利と複利の違いはDeFiのレンディングにおけるAPRとAPYの違いで整理していますので、あわせて確認してみてください。

どちらの場合も、貸し手は自身の仮想通貨をプラットフォームに預け、借り手がそれを借り入れて利用します。

利息は通常、貸し出した仮想通貨と同じ種類で支払われますが、DeFiは独自通貨で受け取る場合もあります。

取引所のレンディングと専門サービスの違い

中央集権型のレンディングは、大きく「取引所が提供するもの」と「レンディングを専門に行う事業者が提供するもの」に分かれます。

同じ「貸して増やす」でも、利率も条件もかなり違います。

	取引所のレンディング	レンディング専門サービス
利率の目安	年0.1〜10%程度	年7〜12%程度
対応銘柄	取扱銘柄が幅広い	BTC・ETH・ステーブルコイン中心
始めやすさ	口座内の振替で完結	外部への送金が必要
募集	枠が埋まると締切	随時受付が多い
期間・解約	1か月〜1年。期間中はロック	1か月〜1年。原則解約不可のプランもある

取引所のレンディングは、すでに持っている口座の中で振替をするだけで始められます。送金の手間がなく、少額から試しやすいのが利点です。

一方、専門サービスは高めの利率を提示していますが、外部の事業者に送金して預けることになります。預け先が増えるぶん、確認すべき運営体制も増えます。

専門サービス同士を条件ごとに並べたものは、PBRレンディングとビットレンディングの比較で詳しく扱っています。

レンディングを始めるのに必要な知識と準備

レンディングを始めるのに必要な準備は以下の通り。

• 仮想通貨取引所の口座開設
• 貸し出すレンディングサービスを決める
• 貸し出す仮想通貨の利率と貸出期間を確認
• 貸し出す仮想通貨を購入
• 仮想通貨を送金

取引所のレンディングを使う場合は、コインチェック、ビットバンク、GMOコインなど、国内の取引所を開設しましょう。

より、利率の良いレンディングサービスに貸し出す場合以下の点を重点的にチェックしましょう。

貸し出している間は売却できないため、貸し出す銘柄は長期保有を前提としたものにしておくと、判断に迷う場面が減ります。

レンディングのメリットとは

では、貸し出すことで具体的に何が得られるのでしょうか。

仮想通貨のレンディングには、いくつかのメリットがあります。

仮想通貨へ投資している人にとっては、価格上昇を待つ以外に保有期間中の選択肢を増やす方法として注目を集めています。

保有量を増やせるインカムゲイン

仮想通貨レンディングの中心的なメリットは、保有しているだけでは生まれないインカムゲイン（収入）が得られる点です。

インカムゲインとは

インカムゲインとは、所有している資産から定期的に得られる収入のこと言います。

仮想通貨のレンディングもインカムゲインの1つです。

定期的に利息を受け取るので、レンディングは仮想通貨におけるインカムゲインとなります。

重要なポイント：

• 貸し出した数量（元本）に対して計算される収入
• 売買の判断をしなくても受け取れる収入

受け取る利息は、貸し出した仮想通貨と同じ銘柄で支払われます。

数量が増えていても、価格が下がれば円に換算した金額は減ります。増えるのは「数量」であって「金額」ではない、という点は押さえておきましょう。

日々の売買判断が要らない

仮想通貨レンディングは、始めたあとの手間が少ない運用方法です。

一度レンディングを開始すれば、あとは契約した条件に沿って利息が計算されていきます。

預けたあとは売買の操作が必要ありません。

ただし「手間がかからない」ことと「リスクがない」ことは別です。預けている間の値動きに対して、売るという選択肢が取れなくなります。

定期的な利息の確認や、期間満了後に再び貸し出すかどうかの判断は必要ですが、それ以外の管理は最小限で済みます。

少額から試せる

仮想通貨レンディングは、複雑な取引戦略や市場分析のスキルがなくても始められます。

必要なのは、貸出期間・利率・途中解約の条件を読んで理解することです。

また、少額から始められるレンディングもあるため、まずは小さい数量で仕組みを確認してみるという進め方もできます。

レンディングのデメリット

利率の高さに目が行きがちですが、預ける前に確認しておきたいことがいくつかあります。

仮想通貨レンディングには、手間の少なさや利率の高さの反面、デメリットも存在します。

ビットコインを含む仮想通貨のレンディングを考えているなら、始める前にデメリットも十分に理解しておくと安心して貸し出すことができます。

レンディングできる銘柄の募集が終わっている

常に自分が貸し出したい銘柄を受け付けているわけではないという点です。

人気の高いビットコインやイーサリアムなどの主要銘柄は、募集枠が早々に埋まることも珍しくありません。

仮想通貨に投資している人は、ビットコインをメインに投資している人が多いので募集枠が直ぐに埋まりやすいです。

仮想通貨の購入前に、取引所のレンディングを使うのか、レンディング専門のところに貸し出すかを決めてから取引を開始しましょう。

貸出先が破綻するリスク

仮想通貨レンディングにおいて、一番心配なのはカウンターパーティリスクです。

カウンターパーティリスクとは

カウンターパーティリスクとは、取引相手の信用リスクのことを言います。

このリスクは、レンディングプラットフォームやその先の借り手が約束を履行できなくなる可能性を指します。

例えば、ビットコインやその他の仮想通貨を貸し出した場合、借り手側が返済不能に陥るリスクがあります。

また、レンディングサービスの会社自体が経営破綻やハッキング被害に遭うことで、投資家（貸し手）の資産が失われる可能性があるということです。

これは想定上の話ではありません。海外では実際に、高い利率を掲げていた事業者が破綻しています。

分散型金融（DeFi）も同様で、スマートコントラクトの脆弱性や、市場そのものを狙った取引が新たなリスク要因となります。

2023年11月、デリバティブを扱うDEXのdYdXで、YFIという銘柄の市場を狙った価格操作が発生しました。生じた損失には保険基金から約900万ドルが充てられ、利用者が預けた資産の流出はありませんでした。

Last night about $9m from the dYdX v3 insurance fund were used to fill gaps on liquidations processed in the YFI market. The v3 insurance fund remains well funded with $13.5m in funds remaining

No user funds were affected and our team is working to investigate the event

— dYdX (@dYdX) November 18, 2023

ハッキングによる資産流出ではありませんでしたが、自動で動く仕組みであっても、市場を狙った動きによって損失が生じうることを示した出来事でした。

各サービスがこのリスクにどう備えているかは、個別に確認するのが確実です。ビットレンディングで想定される5つのリスクや、PBRレンディングのリスクと5つの対策で、それぞれの体制を整理しています。

預けている間は売却できない

レンディングで最も実害につながりやすいのは、貸出期間中は価格が急落しても売却して逃げられないという点です。

仮想通貨の価格は短期間で大きく動きます。手元にあれば売るという判断ができますが、貸し出している間はその選択肢がありません。

受け取れる利息が年8%だとしても、価格が半分になれば、円換算の評価額は大きく目減りします。利率は価格下落を打ち消してくれません。

下落局面では売れず、上昇局面では利益確定ができない。貸し出している間は、価格に対して打つ手がなくなると考えておくのが実態に近いでしょう。

だからこそ、貸し出す数量は「当面動かす予定がない範囲」にとどめ、貸出期間も自分が受け入れられる長さから選ぶことになります。

「途中解約出来ない」又は「手数料がかかる」

レンディングの多くのサービスでは、一度開始したレンディングを途中で解約することが困難であったり、手数料が発生する場合があります。

これは、レンディングサービスが安定した資金供給を確保するためのものですが、貸し出す側にとっては柔軟性が大きく制限されます。

条件はサービスごとにかなり違います。

例えば、緊急で現金が必要になったとしても、レンディング期間が満了するまで待たなければならないケースがあります。

解約時の手続きや条件は、PBRレンディングの解約手続きと控除の試算、ビットレンディングの月末返還と即時返還の使い分けで具体的に確認できます。

受け取った利息には税金がかかる

見落とされやすいのが税金です。

暗号資産取引によって生じた利益は、原則として雑所得に区分され、総合課税の対象になります（国税庁 タックスアンサー No.1524）。

レンディングで受け取った貸借料も、受け取った時点の時価をもとに所得として認識されます。

円に換えていなくても、受け取った時点で所得が発生しているという点が、銀行預金の利息（源泉分離課税）と大きく違うところです。

会社員の場合も、給与以外の所得が一定額を超えると確定申告が必要になります。金額の基準や計算方法は状況によって変わるため、国税庁「暗号資産等に関する税務上の取扱い」で確認しておきましょう。

レンディングサービスの比較

ここでは代表的な5つのサービスを取り上げます。まず全体像を並べておきます。

サービス	タイプ	利率の目安	期間・解約
ビットレンディング	専門	BTC・ETH 8%／XRP・SOL 7%／USDT・USDC 10%	最短30日。30日経過前の返還請求は不可
PBR LENDING	専門	レギュラー10%／プレミアム12%	レギュラー1か月・プレミアム1年。途中解約は原則不可
Coincheck	取引所	最大年率5%	期間中はロック
ビットバンク	取引所	年率0.1〜5.0%	原則1年。中途解約手数料5%
GMOコイン	取引所	年率1〜10%	1か月／3か月が中心

それぞれの内容を見ていきましょう。

ビットレンディング（Bitlending）

ビットレンディングは取引所ではなく、レンディングサービスを専門に行っています。

高い利回りを提供し、強固なセキュリティも実現しています。

PBR LENDING

PBR LENDINGは、レンディング専門業者で、高利回りと安全性を両立したレンディングサービス。

ビットコインやイーサリアムなど主要仮想通貨の他、ADAにも対応しています。

Coincheck貸暗号資産サービス

Coincheck貸暗号資産サービスは、コインチェックで取り扱っている全ての銘柄に対応しています。

送金する必要がなく、コインチェック内で振替をすることで貸し出しがスタートします。

ビットバンクの「暗号資産を貸して増やす」

「暗号資産を貸して増やす」はビットバンクのレンディングサービスで、口座を持っているユーザーなら気軽に始められます。

GMOコインの「貸暗号資産ベーシック」

GMOコインの貸暗号資産ベーシックは、最大で10％の年利、さらに高利回りを求める方には、最大15%のプレミアムプランも用意されています。

このほかにも、ステーブルコインで高めの利率を提示するスマートクリプトレンディングのようなサービスがあります。サービスの内容と評判、運営体制と管理の仕組みはそれぞれ別記事で扱っています。

どれを選ぶかは、利率よりも先に「その資金をどれくらいの期間動かさずにいられるか」で決まります。

専門サービスを検討する場合は、利用者の評価もあわせて確認しておきたいところです。PBRレンディングの評判と年利10%/12%の検証、ビットレンディングの評判と年利8%の実力にそれぞれまとめています。

レンディングを始める前に知っておきたい選び方

仮想通貨レンディングを始める前に、どこに貸し出すのかを何の基準で決めればいいのでしょうか。

選択基準を詳しく見て行きましょう。

ビットコインなどの主要な仮想通貨から始めるのが一般的ですが、各取引所やレンディングサービスによって優遇されている銘柄が違ったりします。

それぞれの選択基準について詳しく見ていきましょう。

仮想通貨のレンディングは「セキュリティ対策」が重要

仮想通貨レンディングを選ぶ際、確認しておきたいのがセキュリティ対策です。

セキュリティレベルは、貸し出す側の資産を守るという意味でとても重要です。

どのようなセキュリティ対策を実施しているか確認しましょう。

ただし、これらはあくまで「盗まれないための対策」です。コールドウォレットもマルチシグも、事業者そのものが破綻したときに貸したものを取り戻してくれるわけではありません。

過去のセキュリティ事故の有無、運営会社の実体、貸し出された通貨の運用報告を開示しているかなど、判断材料は分けて集めておくと比較しやすくなります。

実際にどこまで確認できるのかは、3社比較と5つの検証軸による安全性の確認方法と、「怪しい」と言われる理由と金融庁の見解で具体的に扱っています。

貸出期間が長いほどお得？レンディング期間と利回りの秘密

仮想通貨レンディングでは、一般的に貸出期間が長いほど高い利回りが提供されます。

これは、長期間の資金提供に対する報酬と、プラットフォームの安定性向上への貢献に対する対価です。

また、利息を再び貸し出しに回せる場合は、複利の効果が働きます。

同じ年利5%でも、3年間で結果に差が出ます。

ここで注意したいのが、同じ「年利10%」でも、単利（APR）表示か複利（APY）表示かで意味が変わるという点です。国内のレンディング専門サービスは固定年利での提示が一般的で、自動的に複利が回るとは限りません。

貸出期間が複数選べるか、単利（APR）または複利（APY）どちらで計算されるのかを、申込前に確認しましょう。

対応銘柄または金利で選ぶ

レンディングサービスを選ぶとき、対応している仮想通貨の銘柄と金利を必ずチェックしましょう。

多くのレンディングサービスではビットコインやイーサリアムなどの主要な仮想通貨に対応しています。

主要銘柄以外のアルトコインやステーブルコインにどれほど幅広く貸し出すことができるかは投資の選択肢の幅が広がります。

また、同じ銘柄でもレンディングサービスによって金利が違います。

高い利率には理由があります。その理由を説明できないサービスは、利率の数字だけでは判断できません。

金利の変動頻度や計算方法、支払いスケジュールなども確認して選びましょう。

レンディングの利率とシミュレーション

実際のところ、貸し出すとどれくらい増えるのでしょうか。

仮想通貨レンディングの利率は、銀行預金と比べると高い水準で提示されています。

この記事で取り上げる5サービスでは、取引所のレンディングが年0.1〜10%程度、レンディング専門のサービスが年7〜12%程度です。

これはこの記事で取り上げる5サービスの範囲です。ステーブルコインを対象にしたプランや、長期のプランでは、これを上回る利率を提示しているサービスもあります。

また、取引所の中には年率15%以上を掲げるプランもありますが、レートによって元本が日本円で戻る特約が付くなど、通常のレンディングとは条件が異なります。同じ「年率」として並べて比べないようにしましょう。

ここからは、具体的なシミュレーションでレンディングの利益を計算してみましょう。

利回りシミュレーション

1BTCを3年間貸し出した場合の3年間のシミュレーションをみていきましょう。

経過年数	数量	年利(APY)	12ヶ月目数量	12ヶ月時円換算
1年目	1BTC	8%	1.0800BTC	1,080万円
2年目	1.0800BTC	8%	1.1664BTC	1,166万円
3年目	1.1664BTC	8%	1.2597BTC	1,259万円

3年間でBTCの数量が約1.26倍になる計算です。

単利との違いは、利息として受け取ったBTCが再投資され元本に含まれている点です。

単利計算だと、2年目のスタート時も1BTCですが、複利運用であれば1年間で得たBTCを含めて利率が適用されます。

ただし、この表は計算上の仮定を積み重ねたものです。読むときは次の3点に注意してください。

増えるのはあくまでBTCの数量です。円換算でいくらになるかは、そのときの価格次第という前提で見ておきましょう。

まとめ

仮想通貨のレンディングのメリット・デメリットについてシミュレーションも合せて解説してきました。

レンディングは、保有している仮想通貨を貸し出して、同じ銘柄で利息を受け取る仕組みです。

高めの利率が提示されている一方、預けている間は動かせず、元本も保証されていません。

• レンディングは仮想通貨を貸し出して利息を得るサービス
• 利率は取引所で年0.1〜10%程度、専門サービスで年7〜12%程度
• 元本保証はなく、預金保険の対象にもならない
• 貸出期間中は価格が動いても売却できない
• 利率の高いプランほど、途中解約の条件が厳しい
• 受け取った利息は原則として雑所得として課税される

増えるのは仮想通貨の「数量」であって、円換算した「金額」が保証されるわけではありません。

当面売る予定のない数量を、条件を確認したうえで、受け入れられる期間だけ貸し出す。そこから始めるのが現実的でしょう。

具体的なサービス選びに進む場合は、専門サービス2社を条件ごとに比較した記事もあわせて参考にしてください。